Здесь нужно отметить, что непостоянные потери происходят независимо от того, в каком направлении меняется цена. Непостоянная потеря зависит только от соотношения цены и срока депозита. Если вы хотите подробнее изучить этот вопрос, ознакомьтесь со статьей Pintail. На волатильность конкретных криптовалют может влиять множество различных факторов. Например, некоторые децентрализованные активы могут быть более подвержены манипуляциям на рынке, а постоянные пампы и дампы делают их очень плохими активами для использования в майнинге ликвидности.

Как и в пулах ликвидности активов с одной и той же связью (например, в пуле USDC/DAI), волатильность между парами токенов очень мала. Эта динамика, конечно, практически не приводит к непостоянным потерям для LP. Поэтому, если вы хотите зарабатывать комиссионные как LP, но вас не смущает большое количество IL, такие пулы ликвидности могут быть хорошим вариантом. Определенной защитой может стать размещение активов в пулах, которые только что открылись. Так вы получите большую долю пула и, соответственно, более высокое вознаграждение в виде комиссий за предоставление ликвидности, которое сможет частично или полностью покрыть непостоянную потерю.

Расчет непостоянных потерь

В пулах, в которых оба токена стейблкоины, непостоянные потери отсутствуют. Это происходит из-за изменения курса активов в торговой паре и специфики работы этих самых пулов ликвидности. Этот показатель показывает фактическую разницу между выведенными средствами и теми, которые могли бы быть, если бы пользователь просто хранил на своем кошельке. Непостоянная потеря не означает, что пользователь потерял средства в прямом смысле слова, но может быть выражена в недополученной выгоде. Пулы с активами, цена которых держится в относительно небольшом диапазоне, будут менее подвержены непостоянной потере. К примеру, в таких условиях действуют стейблкоины или wrapped-версии монет, а значит, в таких пулах риск непостоянных потерь для поставщиков ликвидности ниже.

• Принимая во внимание изменения в ценах и остатках активов, поставщики ликвидности могут оценить размер непоправимых убытков, которые они могут понести.
• Поэтому, мы советуем следить за запуском новых пулов и залетать в них с первых же секунд, дабы урвать вкусный процент себе на некоторое время.
• Чтобы посмотреть доходность и выбрать подходящий нам фарминг пул, необходимо перейти в раздел “Farms”.
• Только когда цены вернутся точно туда, где они были, когда вы вошли в пул, потерь больше не будет.
• Поставщики ликвидности отправляют в смарт-контракт этой пары свои DAI и ETH в равном долларовом эквиваленте, взамен получая LP-токены — расписку о том, что они владеют частью пула.

Главная причина возникновения непостоянной потери — несоответствие стоимости монет в пуле их реальной рыночной цене. Стоит отметить, что это непостоянная потеря, возникает при любом изменении соотношения цен активов. Я имею в виду то, что если бы в нашем примере эфир упал в цене, а не вырос, то мы бы, вдобавок к убыткам из-за падения его стоимости, получили бы ещё и дополнительные непостоянные потери. Impermanent loss или непостоянная потеря — это уменьшение стоимости активов, находящихся в пуле ликвидности относительно того, если бы они просто хранились на кошельке.

Что такое АММ?

Их цена постоянно изменяется относительно друг друга и соотношения их ценности в пуле постоянно меняется. Единственным исключением являются пары стабильных монет (стейблкоинов), таких, как USDT, BUSD, USDC и аналогичных монет, привязанных к цене определенной фиатной валюты. Непостоянные потери (англ. non-permanent losses) это потери, которые происходят при торговле на парах с обменом ценами, таких как AMM-биржи, например, Uniswap, SushiSwap или PancakeSwap. Эти потери могут происходить, когда цена актива меняется, и когда вы переходите от одного актива к другому, чтобы обеспечить ликвидность на бирже. Это связано с тем, что вы продаете активы, которые увеличили свою стоимость, а затем покупаете активы, которые уменьшили свою стоимость.

Благодаря работе арбитражных трейдеров в пуле теперь 5 ETH и 2000 DAI. Например, представьте ситуацию, где BTC пампится, и цена за 1 BTC вырастает от USD до USD. Такой алгоритм работы позволяет рынку функционировать автономно, создает возможность для арбитража, но также вызывает непостоянные убытки в DeFi. Ключевой причиной возникновения непостоянных потерь можно назвать несоответствие стоимости монет в пуле ликвидности реальной рыночной ситуации. AMM — это автономная децентрализованная биржа, которая управляется с помощью программного обеспечения.

Пулы с такими активами, как стейблкоины, в узком ценовом диапазоне будут менее уязвимы к временным потерям. В результате в этом сценарии со стейблкоином поставщики ликвидности сталкиваются с меньшим риском непостоянных потерь. AMM — автономные децентрализованные биржи, управляемые программным обеспечением. Цены на активы, хранящиеся в пулах ликвидности AMM, контролируются базовым алгоритмом. Ликвидность при этом обеспечивается поставщиками ликвидности (LP), которые вносят обычно равные суммы из двух активов на пул.

Расчёт цен в пуле ликвидности

Наиболее распространенные способы уменьшения непостоянных потерь включают пары со стабильными монетами, избегание волатильных активов и расчет риска непостоянных потерь до начала добычи ликвидности. Не существует способа полностью предотвратить возникновение непостоянных потерь — это самый распространенный риск майнинга ликвидности, который должны учитывать все поставщики ликвидности. Проще говоря, резкие изменения цен на активы в пуле ликвидности всегда могут привести к значительному снижению доходности майнинга ликвидности. Непостоянная потеря — это временная потеря средств, с которой часто сталкиваются поставщики ликвидности вкладывающие свои криптовалютные активы в пулы ликвидности. Если вы когда-либо работали с DeFi, вы наверняка сталкивались с таким понятием, как непостоянная потеря.

Но подождите, что бы произошло, если бы она просто держала свои 1 ETH и 100 DAI? Суммарная долларовая стоимость этих активов сейчас составит 500 долларов США. Uniswap взимает 0,3% с каждой сделки, которая идет напрямую поставщикам ликвидности. Если в данном пуле происходит большой объем торгов, может быть выгодно обеспечить ликвидность, даже если пул сильно подвержен непостоянным убыткам.

Поставляйте ликвидность в пулы с неравным соотношением активов

Вместе с ProstoCoin рассмотрим этот недостаток децентрализованных финансов и как его можно избежать. Как мы видим, непостоянные потери не так страшны, как думают люди. Приняв несколько простых мер предосторожности, таких Что такое бумажный кошелек для криптовалюты и как его создать как добыча ликвидности на парах со стабильными монетами и избегая волатильных активов, риск непостоянных потерь можно свести к минимуму. В пулах ликвидности привязанные валютные пары практически не меняются в стоимости.

Непостоянная потеря может привести к большим изменениям в первоначальных инвестициях в пулы ликвидности. Поняв это, мы сможем учитывать потенциальные риски наших инвестиций. Я надеюсь, что после прочтения этой статьи вы сможете понять риски, связанные с временной потерей, а также пути решения этой проблемы. Непостоянная потеря возникает только тогда, когда инвесторы предоставляют два или более типа криптовалют и токенов в пул ликвидности.

Непостоянные потери образуются тогда, когда вы отдаете криптовалюту в пул ликвидности в качестве обеспечения, а стоимость заблокированных активов изменилась с момента их отправки. Иными словами, при выводе заблокированной криптовалюты, сумма в долларах будет меньше, чем при внесении. Непостоянные убытки или потери (Impermanent Loss, IL) — изменение цены, которое возникает при удержании активов на децентрализованных биржах с автоматическим маркетмейкером (AMM).

Доходное фермерство, или фарминг, напрямую связан с непостоянными потерями. Стейблкоины, такие как USDC и DAI, привязаны к стоимости доллара США, поэтому эти токены всегда торгуются около отметки в $1. Кроме того, есть другие стейблкоины, такие как sETH и stETH, привязанные к ETH, а также WBTC и renBTC, привязанные к BTC.

Во-вторых, нужно выбирать пары, где стоимость одного актива касательно другого остается относительно стабильной. Другое дело, что такой вариант размещения инвестиций ограничен с точки зрения потенциального роста цен. Криптовалютный рынок отличается высокой волатильностью, но это не значит, что все цифровые активы одинаково подвержены изменениям цен. Наконец, хотя непостоянных потерь никогда не удастся полностью избежать, их можно легко смягчить до такой степени, что они фактически перестанут беспокоить поставщиков ликвидности. В последнее время стал замечать дискуссии об автоматических маркетмейкерах (АММ), которые лишний раз иллюстрируют насколько люди имеют размытое понимание концепции непостоянной потери — IL.

Выходит, что пулы с нестандартными соотношениями активов — это еще один способ смягчить непостоянные потери. Хотя не стоит забывать, что здесь все по-прежнему зависит от ценовой динамики лежащих в основе пула активов. Не все возможности заработка для поставщиков ликвидности завязаны на пулах с двумя токенами. Другим популярным источником доходности для LP являются стейкинг-пулы, которые часто используются для обеспечения платежеспособности протокола и поддерживают депозиты одного единственного типа актива. Теперь предположим, что прошло несколько недель, и за это время курс ETH упал до $1400 за монету.